Explicamos o que é rentabilidade e os tipos de rentabilidade que se distinguem. Além disso, seus indicadores e sua relação com o risco.
O que é rentabilidade?
Quando falamos de rentabilidade, nos referimos à capacidade de um determinado investimento retornar benefícios superiores aos investidos após um período de espera. Se trata de um elemento fundamental no planejamento econômico e financeiropois supõe ter feito boas escolhas.
A rentabilidade existe, então, quando se recebe um percentual significativo do capital de investimento, a uma taxa considerada adequada para projetá-lo no tempo. O lucro obtido com o investimento dependerá disso e, portanto, determinará a sustentabilidade do projeto ou sua conveniência para parceiros ou investidores.
Uma distinção é comumente feita entre lucratividade econômica, financeira e social:
- Rentabilidade econômica. Tem a ver com o lucro médio de uma organização ou empresa em relação a todos os investimentos que realizou. Geralmente é representado em termos percentuais (%), com base na comparação entre o investimento total e o resultado obtido: os custos e o lucro.
- Lucro financeiro. Esse termo, por outro lado, é utilizado para diferenciar do anterior o benefício que cada sócio da empresa tira, ou seja, a capacidade individual de obter lucro com seu investimento particular. É uma medida mais próxima dos investidores e proprietários, e é concebida como a relação entre o lucro líquido e o patrimônio líquido da empresa.
- Rentabilidade social. É usado para se referir a outros tipos de ganho não fiscal, como tempo, prestígio ou felicidade social, que são capitalizados de outras formas que não o ganho monetário. Um projeto pode não ser economicamente rentável, mas pode ser socialmente.
Veja também: Demonstrações Financeiras
Indicadores de rentabilidade
Os indicadores de rentabilidade (ou lucratibilidade) de um negócio ou empresa são aqueles que servem para determinar a eficácia do projeto na geração de riqueza, ou seja, que permitem que você controle o saldo de despesas e benefíciose assim garantir o retorno.
Os indicadores de rentabilidade são:
- Margem de lucro líquido. Consiste na relação entre as vendas totais da empresa (resultado operacional) e seu lucro líquido. O retorno dos ativos e do patrimônio dependerá disso.
- Margem de lucro bruto. Consiste na relação entre as vendas totais e o lucro bruto, ou seja, o percentual restante da receita operacional descontado o custo de venda.
- Margem operacional. Consiste na relação entre as vendas totais, novamente, e o lucro operacional, razão pela qual mede o desempenho dos ativos operacionais com vistas ao desenvolvimento de seu objeto social.
- Retorno líquido sobre o investimento. É utilizado para avaliar a rentabilidade líquida (uso de ativos, financiamentos, impostos, despesas, etc.) oriunda dos ativos da empresa.
- Retorno operacional sobre o investimento. Semelhante ao caso anterior, mas avalia a rentabilidade operacional em vez da líquida.
- Retorno sobre o patrimônio. Avalia a rentabilidade dos proprietários da organização antes e depois de enfrentar os impostos.
- Crescimento sustentável. Aspira-se que o crescimento da procura seja satisfeito com um crescimento das vendas e dos activos, ou seja, seja o resultado da aplicação de políticas de vendas, financiamento, etc. da empresa.
- EBITDA. É o fluxo de caixa líquido da empresa antes da liquidação de impostos e despesas financeiras.
lucratividade e risco
O risco de um ativo ou de uma empresa Depende da sua capacidade de gerar retornoou seja, proporcionar lucros e cumprir todas as condições financeiras pactuadas, uma vez atingido o prazo de vencimento.
Assim, é produto de uma avaliação da probabilidade de pagamentos: quanto maior a possibilidade de inadimplência ou descumprimento dos termos contratuais, maior a margem de risco atribuída.
Este indicador não só É usado para avaliar a rentabilidade econômica das empresas, mas também dos países. A margem de risco de cada entidade dependerá da solvência que apresentem aos seus credores e das garantias que forem incorporadas ao título.